与市值加权指数不同，Research Affiliates® (锐联) 基本面指数是根据公司的基本财报提供的规模信息进行筛选和加权。此理论吸取了被动型投资的许多优点 － 例如：透明度、客观性、经济广泛代表性和分散投资 (diversification) － 受定价误差和投机狂潮的影响明显减少。

Research Affiliates® (锐联) 基本面指数理论是针对非有效市场设计的。我们相信定价存在误差，随着时间的推移，价格将恢复到其真正的价值水平。利用公司规模信息的基本面指标，例如营业收入及分红，Research Affiliates® (锐联) 基本面指数策略展现了一个企业的经济发展历程，无需不断转变市场期望值，经济泡沫和去泡沫化 (anti-bubbles) 自动反映在股价中。

市值加权指数策略反映了市场对公司发展前景的预期，因此被认为是评量市场绩效的基准。然而，作为投资策略的基础，市值加权导致高估的股票分配过多权重，而对低估的股票分配过少权重。当被过高估价的股票下跌而被过低估价的股票反弹时，基本面指数投资者获利。事实上相对于市场的过度投机而采取的逆向交易，是基本面指数方法净增值的重要来源。

长期的模拟实验研究表明，与市值加权指数相比，基本面指数方法每年为发达地区市场大型企业的股票产生2%到4%的净增值。对于那些非有效市场来说，例如：新兴市场股票，增值的机会更大。投资者逐渐把眼光转移到基本面指数策略这样的非传统市场风险 (betas)，以此提高他们核心投资组合产品的有效性。

该方法也可用在包含多/空策略的情况，买进具有较高基本面指数投资权重但相对市值权重较小的公司股票，并且卖出具有较小基本面指数投资权重但相对市值权重较高的公司股票。这样的指数设计，可以使得指数在经历一个完整的市场周期后，产生绝对绩效。

对于债券市场,该观点也同样令人信服。传统的债券指数趋向于给那些发行大量债券的公司或国家分配最大的权重， 丝毫不考虑发行者的担负能力。为何你要为那些债务人背负偿还债务的义务?

我们的研究结果显示，截止2009年12月的23年时间内，将基本面指数投资方法运用到美国高息债券市场每年会产生超过2%的净增值。美国投资等级和新兴市场债券的绩效也会超出传统指数。 基本面指数方法同样适用于房地产投资信托基金 (REITs)。

对于股票、多/空头指数基金、债券和房地产投资信托基金来说，备受称赞的基本面指数策略阻断了价格与投资组合权重之间的联系，减少了股票被错误定价而产生的影响。