2005年，我们第一本著作《基本面指数投资策略》在美国市场问世之后，我们发现该策略较基准而言，在以往43年以来每年出现2%的突出绩效 (详见下表）。自05年起，我们在全球23个不同的市场环境下对基本面指数策略进行测试，结果证明该策略的市场有效性。事实上，我们发现此方法论在规模较小和新兴市场环境下的表现要比在发达市场的表现更优秀。



基本面指数投资是根据公司规模对其分配权重，指标包括：公司近5年的平均销售额、收益和分红。 这些指标通过唾手可得的金融数据计算出来而且不容易受短期操纵的影响非常适用于全球市场，无需预测公司将来的规模或价值。不管基本面指数投资使用多少种指标，可以是5个、6个或者2个。关键是这些指标将市值加权指数策略，即在被高估的股票上分配过多权重，在被低估的股票上分配过少权重，所产生的绩效拖累降低到最小。对目标投资组合的有效重组为投资者提供了增值的主要来源。

若仅仅用单一指标来衡量公司规模，结果将是不准确的。例如，单凭分红指数分配权重将会把超过一半的公开上市交易公司排除在外，包括一些增长股和所有新兴的成长型公司。单凭销售额指数分配权重的话，低成本企业明显受益。采用衡量，公司规模的多个指标将产生更全面、更具代表性的投资组合。

由Arnott, Hsu和Moore (2005)发表的《基本面指数法》和Research Affiliates® (锐联) 新闻简讯"基本面"中都对基本面指数方法论进行了诠释。

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