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基本面指数策略同样适用于债券。2010年，公布在投资组合管理月刊 (Journal of Portfolio Management) 上的研究数据表明: 若把基本面指数投资方法应用到美国高息债券中，那么截止到2009年12月的这23年内，将产生每年超过2%的净增值。同样的，美国投资级债券产生每年0.43%的超额收益，而新兴市场债券则产生每年1.27%的超额收益。它们的绩效都比传统指数更佳。
| Research Affiliates Fundamental Index® Bonds Outperform Traditional Indices |
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Return |
Standard Deviation |
Sharpe Ratio |
Average Credit Rating |
Duration |
Excess Return |
| High-Yield Bonds |
| Composite1 |
8.79 |
12.24 |
0.46 |
BB3 |
4.87 |
2.54 |
| Benchmark2 |
7.06 |
8.88 |
0.43 |
BB3/B1 |
4.58 |
0.81 |
| BofA Merrill Lynch US High Yield Index |
6.25 |
9.19 |
0.33 |
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| Investment-Grade Bonds |
| Composite1 |
6.76 |
5.49 |
0.65 |
A2 |
5.94 |
0.43 |
| Benchmark2 |
6.52 |
5.66 |
0.59 |
A2/A3 |
5.95 |
0.18 |
| BofA Merrill Lynch US Corporate Index |
6.33 |
5.81 |
0.54 |
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| Emerging Market Debt |
| Composite3 |
12.07 |
11.45 |
0.77 |
BB1 |
5.17 |
1.27 |
| Benchmark2 |
11.06 |
13.98 |
0.56 |
BB2/BB3 |
5.79 |
0.26 |
| BofA Merrill Lynch US Dollar Emerging Markets Sovereign Plus Index |
10.80 |
13.87 |
0.55 |
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1企业基本面指标包括：净资产、分红、营业收入和现金流。
2基准是一种模拟的市值加权指数。
3国家基本面指标包括人口数量、土地面积、国民生产总值 (GDP )和能源消耗。
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| 资料来源: Research Affiliates® (锐联) 基于彭博新闻 (Bloomberg) 提供的数据。 |
当基本面指数投资方法应用到债券中时，根据债券发行者的基本面指标对债券进行筛选和分配权重，而非根据债券的市场价值。用在公司债上，则选净资产、现金流、营业收入和分红这几个指标。这种方法阻断了投资组合权重和任何被高/低估的债券之间的联系，以得到一个更高效的投资组合产品。
独立的发达市场和新兴市场的主权债会用到不同的，和反应其经济重要性的指标。因为对于国家而言，净资产、现金流、营业收入和分红这样的基本面指标都无从谈起。相反，基本面指数投资方法使用人口总数、国民生产总值、土地面积的平方根 (作为资源的代理) 和能源消耗 (也是资源的代理) 这四类指标对市场进行研究。和股票市场一样，基本面指数的债券投资组合保留了传统市值加权指数的优点: 分散投资、经济代表性、良好的流动性、延展性、低周转率和税收收益。
锐联基本面债券指数 (RAFI® Fundamental Bond Indices) 是由Research Affiliates® (锐联) 和Ryan ALM, Inc.共同计算。 花旗锐联基本面债券指数系列 (Citi RAFI® Bond Index Series) 由Citi (花旗)计算。
关于基本面指数投资 债券的更多信息请详见：
- 锐联基本面美国企业债券方法的架构规则 (construction rules)。
- 锐联基本面投资级债券指数 (Research Affiliates Fundamental Index® Investment Grade Bond Index) 和锐联基本面高收益债券指数 (Research Affiliates Fundamental Index® High Yield Bond Index) 的详细介绍。
- 指数的常见问题解答 (FAQ)
查询更多锐联基本面债券指数信息请点击：基本面指数投资 常见问题解答.
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